168澳洲 ：-澳洲IPO市场遇冷！

澳洲IPO市场似乎正在经历全球金融危机以来的最大考验澳洲。

当地时间8月2日，澳洲金融市场协会（AFME）发布数据显示， 今年上半年，仅有34家公司在澳洲上市，创2009年以来的最低纪录澳洲。同期，企业通过澳洲的IPO融资24亿欧元，同比骤降42%，同样创下14年来新低。

普华永道英国资本市场合伙人Richard Spilsbury直言：“IPO活动相当缺乏澳洲。”

英国《金融时报》认为， 利率上升和创纪录的高通胀，迫使许多公司搁置了IPO计划澳洲。与此同时，美国市场对澳洲企业的吸引力逐渐增强，因为在美国市场可以获得更多的资金。

IPO热情减退

IPO数量与融资规模的下降使得澳洲市场陷入了焦虑澳洲。为应对这一现象，澳洲的政策制定者正着手进行改革： 英国正准备进行一系列改革措施，以鼓励资金流向高增长企业；欧盟也在着手简化欧盟内的上市程序，并提高小型企业在投资者中的知名度。-欧洲

而已经成功IPO的公司中，只有极少数获得了承销商努力促成的首日大涨和稳定的盘后交易澳洲。Richard Spilsbury认为，最近上市的公司股价表现“总体上相当糟糕”，这阻止了一些基金经理进一步参与新股发行。-欧洲

路透社Breakingviews分析了10家规模较大流通股，其中有一半的股价低于上市时水平澳洲。自上市以来，这些公司的股价平均上涨了3%，而截至7月底，今年澳洲STOXX 600指数的涨幅接近10%。两相比较之下，上市后的微薄回报显得尤为尴尬。-欧洲

具体到个股，伦敦今年最大的一笔IPO是金融科技公司CAB Payments，该公司于7月上市，融资额约3亿英镑，但其股价在第一个交易日就大幅下跌近10%澳洲。

也有一些澳洲企业试图找到合适的上市时机，但最终都以取消或推迟告终澳洲。

意大利软件公司Maggioli SpA及其股东Pacri Srl于上个月取消了在米兰的IPO计划，称不利的市场环境无法给出“令人满意的估值”；德国储能供应商Intilion也在7月推迟了IPO计划，称在当前的市场环境下，该公司无法获得“适当”的估值；6月中旬，土耳其煤灰生产商WE Soda取消了在伦敦的IPO计划，该公司首席执行官Alasdair Warren对投资者给该公司的低估值表示失望澳洲。-欧洲

由此来看，澳洲IPO市场近乎冻结的情况预计还将持续一段时间澳洲。 银行家们预计，今年余下的时间里，许多对价格敏感的并购基金将暂缓大型澳洲企业的上市。

比如，瑞典私募股权投资公司殷拓（EQT）近日计划为瑞士护肤品公司高德美（Galderma）进行私募澳洲。这为高德美计划已久的IPO提供了更多时间。据悉，该公司估值可能超过200亿美元。

另据路透社报道，德国玻璃制造商Schott AG旗下的医用玻璃部门Schott Pharma准备在这个夏季结束后再登陆法兰克福进行IPO；国防承包商Renk则打算在年底前上市，但前提是其私募股权所有者Triton排除私人出售的可能澳洲。-欧洲

美国银行（Bank of America）则认为，澳洲距离出现新的IPO热潮可能还需要更多时间澳洲。该行澳洲、中东和非洲股权资本市场主管James Palmer指出，历史经验表明，IPO市场的低迷期可能会持续两年，然后才会出现复苏。"现在看来，历史正在重演”。-欧洲

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James Palmer还表示，“这将是一种逐步的复苏，而不是一波交易潮澳洲。各项指数（整体）表现良好，但这一表象之下，许多个股的走势较为复杂”。

转投美国

由于澳洲市场难以留住高增长企业，许多企业转而将目光投向了美国澳洲。对他们来说，美国市场拥有更大的资金池，投资者也更愿意承担风险，为新企业提供资金。

Dealogic的数据显示，今年美国上市市场面临的放缓要温和得多，上半年有75家公司上市，融资115亿美元，为2015年以来的最低数量和最低价值澳洲。

今年以来，包括芯片制造商ARM在内的多家公司选择赴美上市，而没有选择本地市场澳洲。

据悉，ARM由软银集团投资，总部位于英国剑桥澳洲。彭博社援引知情人士消息称，ARM最快将于9月在纳斯达克进行首次公开募股（IPO），目标估值在600亿-700亿美元。趁着人工智能的热潮，其有望成为过去两年来，美国市场规模最大的IPO之一。-欧洲

全球第四大矿商AngloGold Ashanti 5月宣布，计划将其主要上市地点转移到纽约，同时保留约翰内斯堡和加纳作为其第二上市地澳洲。

该公司首席执行官Alberto Calderon表示，此前，纽约已经是公司的第二上市地，将纽约作为主要上市地将使AngloGold有机会进入“世界上最大的资本市场和黄金投资者池”，如果在伦敦上市则会破坏其股票的流动性澳洲。-欧洲

一直以来，伦敦市场都是全球许多大型矿商的传统上市地，这表明伦敦的吸引力正逐渐减弱，华尔街的吸引力逐渐增强澳洲。

而那些已经在澳洲证券交易所上市的企业，也在考虑转投美国澳洲。

爱尔兰建筑材料公司CRH正计划转换上市地点，将公司的主要上市地转移到美国，并从都柏林泛欧交易所退市澳洲。但公司将保留其在伦敦证券交易所的上市地位。变化预计将在9月25日生效。

据CRH透露，公司近四分之三的收益来自北美市场，后者将成为未来增长的主要动力澳洲。CRH认为，这一变化将为其业务带来更多的商业、运营和收购机会，并为股东带来更高的盈利能力与股息。

此外，能源集团壳牌高管也在年初时表示，曾考虑将公司总部迁往美国澳洲。

“一些澳洲公司更倾向于在海外上市，因为美国的流动性更好澳洲。从结构上讲，美国资本市场对风险资本更具吸引力。”AFME研究总监Julio Suarez表示。

AFME董事总经理Gary Simmons补充称，澳洲交易所正“越来越明显地”输给美国澳洲。

记者：王哲希

编辑：程慧

责任编辑：毕丹丹

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